Россиянам не стоит вслед за ЦБ вкладываться в золото для сохранения своих сбережений это имеет экономический смысл только, если отложенные на «черный день» деньги исчисляются миллиардами, считает профессор факультета экономических наук ВШЭ Олег Вьюгин.
Физический объем золота в международных резервах России в последние годы неуклонно рос: на 1 января 2007 года запасы золота составляли 402 тонны, а на 1 августа 2018 года они составляли уже более 1968 тонны.
«Покупкой золота увлекаться не стоит. Есть профессиональные портфели, составленные в интересах миллиардеров. Как правило, золото в таких портфелях занимает не более 10%. Но если у человека сбережения не меряются миллиардами, то возникает вопрос: что такое десятая часть на золото», сказал РИА Новости Вьюгин, в прошлом занимавший руководящие посты в Минфине и ЦБ.
Пример Банка России, который наращивает покупку золота по геополитическим причинам, чтобы обезопасить резервы на случай введения ограничений на расчеты в долларах, не подходит для обычных людей: вопреки расхожему мнению, золото не стабильно в цене и не приносит дохода, сопоставимого с другими финансовыми инструментами, уверен экономист.
Греет душу и спасает от санкций
Непрофессиональные инвесторы часто делают выбор в пользу золота по психологическим причинам: наличие золота и ювелирных изделий «греет душу, потому что это все-таки «вечная ценность», отмечает Вьюгин.
«Наша история за последние сто лет очень непростая: сколько раз пропадали сбережения, сколько раз их изымали… Поэтому золотишко, спрятанное где-то, потом якобы спасет или поможет в тяжелой ситуации, а не потому, что на этом можно заработать», считает профессор.
Центральный банк закупает золото совсем для других целей, поясняет Вьюгин. В структуре валютных резервов страны золото используется как «подушка безопасности», чтобы оптимизировать и обезопасить накопления, так как ни одна валюта мира не защищена от потенциальных проблем. Но несмотря на то, что золото признанный стандарт на международном рынке, оно может принести доходы разве что в «суровый кризис», поясняет Вьюгин.
«В последние годы ЦБ скупает золото уже из соображений угрозы санкций, поскольку Россия находится в трениях и разногласиях с западными странами. Мы стали диверсифицировать резервы в сторону золота, чтобы уйти от доллара. Это последние современные тенденции, реакция на конфронтацию, прежде всего с Америкой. То есть тут не экономический мотив, это мотив политический», отметил эксперт.
Что купить на черный день
Нынешнее удорожание доллара к валютам развивающихся рынков связано с повышением ставок Федеральной резервной системы США: из-за этого в мире сокращается объём этой валюты, что приводит к падению стоимости других валют. По словам Вьюгина, рубль этого тоже не избежал, хотя и фактор санкций играет в этом процессе довольно значительную роль.
Валюта США в динамике 10-15 лет показывает, что если бы человек тогда купил доллары, то сегодня он был бы в плюсе, заработав в рублях до 10% годовых. «Но это «если бы». Сейчас покупать доллары по 68 рублей непонятно, разумный ли это шаг», подчеркнул экономист.
Однако, сейчас россиянам стоит диверсифицировать свои сбережения, купив на часть из них валюту США. «Тогда даже спокойнее на душе будет, потому что если рубль падает, считаешь, что у тебя доллары растут в рублевой цене», сказал Вьюгин.
Бизнес от доллара не откажется
Пока что компании, поставляющие на мировой рынок нефть и другие природные ресурсы, не смогут отказаться от доллара, признает Вьюгин.
Ценообразование нефти, металлов, многих продуктов сельского хозяйства и химической продукции происходит в долларах, а переход на расчёты по ним в другой валюте приведёт к тому, что компаниям придётся взять на себя риски этой валюты, а это для них невыгодно.
Другая причина: доллар в силу исторических обстоятельств является резервной валютой для мира, поскольку до сих пор центральные банки в мире держат большую долю в долларах в качестве резерва, объясняет он.
«Для того, чтобы какая-то страна в своей внешней торговле отказалась от доллара, ей нужно чтобы контрагенты (это могут быть как частные компании, так и государственные) тоже отказались от доллара в торговле с ней. Экономической мотивации здесь нет, а по политическим мотивам сделать это будет трудно», пояснил экономист.
©